원/달러 환율 & KOSPI 상관관계 분석

USD/KRW 5월 변동

1,461 → 1,507

달러 강세 +3.1%

KOSPI 5월 변동

7,498 → 8,476

+13.0% 상승

KOSDAQ 5월 변동

1,207 → 1,074

-11.0% 하락

N225 5월 변동

62,713 → 66,329

+5.8% 상승

1 시계열 — 원/달러 환율 & KOSPI 이중축

📌 KRW ↔ KOSPI 관계 (r = +0.25)

5월 달러 강세(KRW 상승)에도 KOSPI는 동반 상승 — AI 반도체 대형주 주도 랠리가 환율 헤드윈드를 압도
05-20 공통 저점: KRW 1,496 / KOSPI 7,208 — 글로벌 위험회피 신호 동시 발현
05-22 이후 KRW 고점에서 KOSPI는 오히려 급등 → 두 변수의 독립적 드라이버 확인

USD/KRW (좌축) vs KOSPI (우축) — 2026년 5월

2 전체 상관계수 매트릭스 (Pearson r)

8개 변수 × 8개 변수 | May 2026 n=15 / 환율 간은 n=40

강한 양 (+0.7~1.0)

중간 양 (+0.4~0.7)

약한 양 (+0.1~0.4)

무상관 (−0.1~+0.1)

약한 음 (−0.4~−0.1)

중간 음 (−0.7~−0.4)

강한 음 (−1.0~−0.7)

3 USD/KRW 와 각 변수의 상관관계

📌 KRW 상관 요약

EUR (+0.80): 글로벌 달러 방향성 공유 — 달러 강세 시 두 통화 동반 약세
JPY (+0.49): 아시아 통화 동조이나 BOJ 정책으로 분리
KOSDAQ (−0.49): 원화 약세(달러 강) = 외국인 코스닥 이탈
KOSPI (+0.25): 약한 양 — 대형주는 환율 영향보다 펀더멘털 주도

KRW 상관계수 — 전체 변수

KRW vs KOSDAQ 산점도 (r = −0.49)

원화 약세(KRW↑) → 코스닥 하락 경향

KRW vs JPY 시계열 (r = +0.49) — Apr+May

KRW vs EUR 시계열 (r = +0.80) — Apr+May

4 KOSPI 와 각 변수의 상관관계

📌 KOSPI 상관 요약

N225 (+0.93): 5월 최강 동조 — 일·한 증시 AI 반도체 동반 랠리
KOSDAQ (+0.10): 사실상 무관계 — 대형주↑ vs 중소형주↓ 극단적 분화
KRW (+0.25): 약한 양 — 달러 강세에도 KOSPI는 독자 상승
KOSDAQ거래량 (−0.33): KOSPI 상승기에 코스닥 거래 위축

KOSPI 상관계수 — 전체 변수

KOSPI vs N225 산점도 (r = +0.93)

니케이-코스피 거의 완벽한 동조 상승

KOSPI vs KOSDAQ — 디커플링 시계열 (r = +0.10)

KOSPI +13% vs KOSDAQ −11% — 5월 대형주·소형주 분화

KOSPI vs KOSDAQ 산점도 (r = +0.10)

산점도에서 뚜렷한 패턴 없음 → 무관계

5 거래량 분석 — KRW·KOSPI와의 연관성

KOSPI 거래량 (억주) vs KRW — 시계열

KOSPI거래량 ↔ KRW: r = −0.20 | KOSPI거래량 ↔ EUR: r = −0.45

KOSDAQ 거래량 (억주) vs KOSPI — 시계열

KOSDAQ거래량 ↔ KOSPI: r = −0.33 | KOSDAQ거래량 ↔ KOSDAQ: r = +0.47

6 전체 상관관계 강도 순위

절대값 기준 상위 상관 쌍 (|r| > 0.40)